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投資者關(guān)系

證監(jiān)會依法批準(zhǔn)暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù) 進(jìn)一步強(qiáng)化融券逆周期調(diào)節(jié)

發(fā)布日期:2024-07-11  09:35:39 作者:證監(jiān)會發(fā)布

為切實(shí)回應(yīng)投資者關(guān)切,維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行,經(jīng)充分評估當(dāng)前市場情況,證監(jiān)會依法批準(zhǔn)中證金融公司暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的申請,自2024年7月11日起實(shí)施。存量轉(zhuǎn)融券合約可以展期,但不得晚于9月30日了結(jié)。同時,批準(zhǔn)證券交易所將融券保證金比例由不得低于80%上調(diào)至100%,私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100%上調(diào)至120%,自2024年7月22日起實(shí)施。


融資融券是資本市場重要的基礎(chǔ)性制度之一,對平抑非理性波動,促進(jìn)多空平衡與價格發(fā)現(xiàn),吸引中長期資金入市具有積極作用。從國內(nèi)證券市場發(fā)展和集中監(jiān)管實(shí)際需要出發(fā),我國從2013年前后建立了轉(zhuǎn)融通制度,一方面為融資融券業(yè)務(wù)提供必要的資金和證券來源;另一方面也為監(jiān)管部門掌握業(yè)務(wù)開展情況,加強(qiáng)日常監(jiān)管,及時采取逆周期調(diào)節(jié)措施提供了手段。


2023年8月以來,證監(jiān)會根據(jù)市場情況和投資者關(guān)切,采取了一系列加強(qiáng)融券和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)監(jiān)管的舉措,包括限制戰(zhàn)略投資者配售股份出借,上調(diào)融券保證金比例,降低轉(zhuǎn)融券市場化約定申報(bào)證券劃轉(zhuǎn)效率,暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模等;同步要求證券公司加強(qiáng)對客戶交易行為的管理,持續(xù)加大對利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為的監(jiān)管執(zhí)法力度。截至2024年6月底,融券、轉(zhuǎn)融券規(guī)模累計(jì)下降64%、75%。融券規(guī)模占A股流通市值約0.05%,每日融券賣出額占A股成交額的比例由0.7%下降至0.2%,對市場的影響明顯減弱,為暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件。此次調(diào)整對存量業(yè)務(wù)分別明確了依法展期和新老劃斷安排,這有助于防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)市場穩(wěn)健有序運(yùn)行。


下一步,證監(jiān)會將深入貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》,堅(jiān)持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向,始終將維護(hù)制度公平性和提升市場內(nèi)在穩(wěn)定性放在突出位置。同時,根據(jù)市場情況,加強(qiáng)日常監(jiān)管和逆周期調(diào)節(jié),對不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為從嚴(yán)打擊,保障市場穩(wěn)定運(yùn)行,切實(shí)維護(hù)投資者利益。



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